Credit Suisse Global Investment Returns Yearbook 2018 Rekomendacja Credit Suisse Global Investment zwraca Rocznik i Credit Suisse Global Investment Returns Sourcebook są publikowane dzisiaj. Nowe badania analizują 70 000 dni historii rynku finansowego i 2400 lat danych na poziomie kraju w 21 krajach. Podwyższają się zazwyczaj zła wiadomość, ale natychmiastowy wpływ jest niewielki. W okresach wzrostu stóp zwrotu z akcji i obligacji były zdecydowanie niższe niż w przypadku, gdy stopy spadły ma w posiadaniu inne aktywa, takie jak nieruchomości, metale szlachetne i przedmioty kolekcjonerskie W roku 2018 profesorowie Elroy Dimson i Paul Marsh oraz dr Mike Staunton z London Business School badają dwie kwestie: po pierwsze, reakcje rynków finansowych na podwyżki stóp procentowych i cięcia drugorzędne , wyniki inwestycyjne strategii handlowych w zakresie podwyższania stóp procentowych i cykli łagodzenia. Na podstawie analizy trzech wielkich kryzysów lat 1890, 1930 i 2008 roku, Jonathan Wilmot z Credit Suisse sugeruje, że w ciągu najbliższych dziesięciu lat prawdziwe stopy zwrotu obligacji będą zbliżone do zera, a realna stopa zwrotu kapitału wzrosła do 46 p. a. Opublikowane przez Credit Suisse Research Institute, we współpracy z London Business School, 2018 Rocznik i 2018 Sourcebook przedstawiają najnowsze długoterminowe dane o powrotach i premie za ryzyko z 23 globalnych rynków akcji i obligacji na podstawie danych z 1900 roku. raporty dotyczące wrażliwości na 12 stóp procentowych na akcje (akcje, obligacje, premia za ryzyko, inteligentna beta), 12 gałęzi przemysłu i 12 nieruchomości (złoto, mieszkania, dzieła sztuki). Obejmuje ona 21 krajów w ciągu 116 lat. Autorzy twierdzą, że prawie wszystkie aktywa działają gorsze, gdy stopy procentowe rosną, niż spadają. Giles Keating, zastępca dyrektora ds. Inwestycji w Credit Suisse, powiedział: 8220Podsze podwyżki Fed w grudniu ubiegłego roku były pierwszym w życiu zawodowym pokolenia inwestorów i przedsiębiorców, a mimo to powolny, trendu jest obecnie wzrost, powodując niepewność i wyeliminowanie przecenji w całym spektrum aktywów. Rocznik stanowi nieocenioną historyczną perspektywę, zawierającą skarbnicę danych i analiz w 21 krajach i ponad stulecie danych.8221 8220Stefano Natella, szef działu badań rynków globalnych w Credit Suisse, powiedział: 8220 Celem kredytu Suisse Investment Returns Yearbook zawsze zapewnia unikatową historyczną soczewkę, z którą można zapoznać się z kwestiami inwestycyjnymi tego dnia. Wraz z debatą nad kierunkiem aktualnego cyklu stóp procentowych zawartość tej rocznicy Rocznik ponownie pomaga rozważać ramy wokół tematu na szczycie agendy dla inwestorów.8221 2018 Rocznik Rocznik składa się z trzech artykułów, wraz z profilami 23 rynków krajowych i trzech regionalnych. Dla każdego z tych krajów i regionów pokazuje on skorygowane o inflację rentowności od 1900 r. Na akcje, obligacje, gotówkę i walutę, a także premię na ryzyko kapitałów i obligacji. Czy piesze wędrówki uszkadzają twoje bogactwo W pierwszym artykule z rocznika 2018 Elroy Dimson, Paul Marsh i Mike Staunton analizują, czy ustalenie rynku na podwyżkach stóp procentowych jest historycznie uzasadnione ich wpływem na zwrot z kapitału własnego i obligacji. Opierając się na ponad stuleciu dowodów na temat amerykańskich stóp procentowych (85 lat w Wielkiej Brytanii) jasne jest, że skutki dziennych dni są zazwyczaj niewielkie, szczególnie w przypadku dobrze zorientowanych działań politycznych. Niemniej jednak podwyżki stóp procentowych są przeciętnie złe dla inwestorów kapitałowych i obligacyjnych. W analizie danych rocznych obejmujących 21 krajów w okresie 19002018 autorzy stwierdzili, że realna stopa zwrotu z kapitału własnego i obligacji jest wyższa w roku następującym po spadku stopy niż w roku po podwyżce stóp. Elroy Dimson, prezes Newton Center for Endewment Asset Management na Uniwersytecie w Cambridge i emerytowany profesor finansów w London Business School, powiedział: 8220 pod koniec ostatniego roku żaden amerykański i brytyjski inwestorzy w latach dwudziestych (a tylko nieliczni na wczesnych latach trzydziestych ) odczuły wzrost ich krajowej stopy procentowej w okresie ich życia zawodowego. Bez osobistego doświadczenia, aby czerpać korzyści, konieczne jest przyjęcie perspektywy długoterminowej. Mamy nadzieję, że nasze historyczne uwarunkowania pomogą inwestorom interpretować zmiany stóp procentowych, jeśli i kiedy się zdarzy, a także skonstruować portfele, które będą miały odporność na dłuższą metę.8221 Rowerem na rzecz dobrobytu W drugim rozdziale autorzy porównują efektywność inwestycyjna strategii handlowych w zakresie cyklów podwyższania stóp procentowych i obniżania stóp procentowych. W szeregu klas aktywów, w tym akcje, obligacje, waluty, nieruchomości, metale szlachetne i przedmioty kolekcjonerskie, ustalenia wskazują na znaczne różnice między zyskami w trakcie pieszych i łagodzących cykli. W przeszłości żadna klasa aktywów nie zaoferowała kontrowersyjnych zwrotów w odniesieniu do zmian stóp procentowych. Inteligentna beta przyciąga obecnie wiele uwagi, a badania wykazują, że korzyści z takich strategii mają tendencję do kurczenia się, gdy stopy procentowe rosną. Paul Marsh, emerytowany profesor finansów w London Business School, powiedział: 8220 Premia za ryzyko związane z udziałem kapitału to zwrot z kapitału przekraczający zwrot z gotówki. W Stanach Zjednoczonych premia za ryzyko w okresie zaostrzenia stóp procentowych wyniosła zaledwie 1,8 p. a, w porównaniu z 8,8 p. a. w okresach spadku stóp. W Wielkiej Brytanii cała premia własna osiągnięto w okresie rozluźnienia, a inwestorzy byliby lepiej z rynku kapitałowego, a stopy procentowe rosły.8221 Kiedy obligacje jeszcze nie wiążą się W trzecim rozdziale Jonathan Wilmot ponownie bada trzy wielkie kryzysy kapitalizmu, a mianowicie lata 1890, lata trzydzieste i okres od roku 200809, aby zobaczyć, jakie światło mogą wyrzucić na bieżące obawy inwestorów. Jak można się spodziewać, systemy polityczne i wybory polityczne mają znaczenie w okresach poważnego stresu systemowego. Historia sugeruje, że dziś ryzyko popełnienia błędu politycznego z 1937 roku jest zbyt realne i że prawdopodobnie nie spodziewamy się standardowego cyklu turystycznego. W okresach odnowy gospodarczej niestabilność systematyczna zazwyczaj utrzymuje się, co oznacza, że rentowności obligacji faktycznie spadają w ciągu pierwszych 7-10 lat odbudowy, zanim pojawi się długi świecki niedźwiedź. Jonathan Wilmot, Dyrektor Zarządzający Credit Suisse, powiedział: 8220Przyglądamy się dalej, myślimy, że zero realnych rentowności dla rynków rozwiniętych, a 46 dla akcji byłoby dobrym założeniem. Oznacza to, że realne zwroty z typowym portfelem obligacji i zapasów mieszanych będą wynosić 13 p. a. od około 10 p. a. w ciągu ostatnich siedmiu lat. Jest to złe wieści o wycofywaniu emerytów i stwarzają wyzwanie strukturalne dla branży zarządzania funduszami. 8221 2018 Źródło informacji Obejmuje 26 rynków, uruchomiona wczoraj w Credit Suisse Global Investment Returns Sourcebook, analiza ryzyka w długim okresie i historycznych skrajności wydajność inwestycyjna. Dokumentuje globalne długoterminowe i krótsze nagrody na inwestycje kapitałowe i obligacje oraz przedstawia szczegółowy 116-letni zestaw danych, które stanowią podstawę Rocznika. Mike Staunton, dyrektor londyńskiej bazy danych cen akcji w London Business School powiedział: 8220Chociaż od 2000 r. Światowe przywileje kapitałowe były nieco rozczarowujące, przez 116 lata od 1900 r. Akcje pokonały obligacje i rachunki w każdym kraju. Dla całego świata akcje okazały się lepsze od bonów o 4,2 procent rocznie, a obligacje o 3,2 na rok.8221. Źródło analizuje także wpływ stylów inwestycyjnych na wyniki portfela, dostarczając długoterminowych dowodów na wielkość, wartość, wpływy i efekty tempa zwraca. Prawa autorskie do tej witryny lub jakiejkolwiek jego części należą do GP ONESTOPBROKER, o ile nie zaznaczono inaczej. Niniejszym udziela się zgody na osobiste, niekomercyjne pobieranie, drukowanie, przekazywanie i tymczasowe przechowywanie jakichkolwiek materiałów na tej stronie. Wszelkie inne użycie materiałów, w całości lub w części (w tym między innymi powielanie, przechowywanie na stałe, ponowna dystrybucja i włączenie do innych materiałów lub stron internetowych) jest zabronione bez uprzedniej pisemnej zgody GP ONESTOPBROKER. Każda pozycja i ogólnie zawartość Serwisu internetowego może zostać zmieniona, uzupełniona, usunięta lub zaktualizowana w dowolnym momencie bez uprzedniego powiadomienia o dowolnym uznaniu firmy GP ONESTOPBROKER. Przeczytaj więcej Ostrzeżenie o ryzyku: transakcja instrumentu finansowego pociąga za sobą wysokie ryzyko. Przed rozpoczęciem handlu należy zdawać sobie sprawę z wszystkich zagrożeń i możliwości utraty zainwestowanego kapitału. Informacje zawarte w tej witrynie internetowej niekoniecznie są w czasie rzeczywistym lub dokładne. Czytaj więcej Zastrzeżenie prawne: onestopbrokers jest obsługiwany przez GP ONESTOPBROKER, zarejestrowaną nazwę handlową GP Global Ltd. Credit Suisse mówi, że Chinas potrójnie bąbelkowe jest największym zagrożeniem dla globalnej gospodarki Komentarze z badania Credit Suisse mówiące, że Chiny mają potrójną bańkę Łączenie trzeciego największego bańka kredytowa Największy bańka inwestycyjna jest drugim największym bańką na rynku nieruchomości wszech czasów I są to największe zagrożenie dla gospodarki światowej. Dynamika długu sektora prywatnego w Chinach kształtuje się na poziomie 196 40 powyżej jego długoterminowej tendencji. Więcej niż USA na szczycie jego bańki kredytowej Historycznie, kryzys finansowy był poprzedzony kredytem o ponad 10 procentowym trendzie Również udział inwestycji w PKB w Chinach był wyższy niż jakikolwiek inny kraj w historii Chiny są w połowie przejścia od inwestycji do wzrostu konsumpcji, co w perspektywie historycznej prowadzi do zmniejszenia tempa wzrostu gospodarczego w ciągu ostatnich trzech lat Chiny zużyły więcej cementu niż Stany Zjednoczone w całe 20-stulecie Chiny mają wyraźną bańkę mieszkaniową Nieruchomości w ujęciu PKB na poziomie około 23 to potrójne wydatki Stanów Zjednoczonych na szczytach Zapasy mieszkaniowe w trzecim i czwartym rzędzie miast o równoważnym zapotrzebowaniu na 5 lat Naszym problemem jest że trzykrotna bańka w mieszkaniach, kredytach i inwestycjach wiąże się ze znacznym ryzykiem twardego lądowania. Im nie tak pesymistyczne. ale obawiam się, że trzykrotna bańka przecina podwójną tęczową witrynę nowości w serwisie Premier forex Założona w 2008 roku, ForexLive jest największą witryną z nowościami dotyczącymi handlu forex, oferującą interesujące komentarze, opinie i analizy dla profesjonalistów z branży handlu walutami. Uzyskaj najnowsze najświeższe informacje o handlu zagranicznym i bieżące aktualizacje od aktywnych sprzedawców codziennie. Postscriptowe blogi ForexLive zawierają podstawowe wskazówki analizy wykresu, analizy forex i parę walut. Dowiedz się, jak skorzystać z huśtawek na globalnych rynkach walutowych i zapoznać się z naszą analizą rynku forex w czasie rzeczywistym i reakcjami na wiadomości banku centralnego, wskaźniki gospodarcze i wydarzenia na świecie. 2017 - Live Analytics Inc v.0.8.2659 WYSOKIE RYZYKO OSTRZEŻENIE: Handel zagraniczny charakteryzuje się wysokim poziomem ryzyka, które może nie być odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Dźwignia powoduje dodatkowe ryzyko i stratę. Zanim zdecydujesz się na wymianę walutową, dokładnie rozważyć cele inwestycyjne, poziom doświadczenia i tolerancję ryzyka. Możesz stracić część lub całą swoją pierwszą inwestycję nie inwestuj pieniędzy, których nie możesz sobie pozwolić na stracenie. Naucz się o ryzyku związanym z obrotem dewizowym i zasięgnij porady niezależnego doradcy finansowego lub podatkowego, jeśli masz jakieś pytania. OSTRZEŻENIE: FOREXLIVE udostępnia odniesienia i linki do wybranych blogów i innych źródeł informacji gospodarczych i rynkowych jako usług edukacyjnych dla swoich klientów i perspektyw i nie popiera opinii lub zaleceń blogów lub innych źródeł informacji. Klienci i potencjalni klienci powinni uważnie rozważyć opinie i analizy przedstawione w blogach lub innych źródłach informacji w kontekście klienta lub potencjalnych klientów przeprowadzić analizę i podejmować decyzje. Żaden z blogów ani innych źródeł informacji nie powinien być uważany za zapis. Wcześniejsze wyniki nie stanowią gwarancji przyszłych wyników, a FOREXLIVE zaleca klientom i potencjalnym klientom sprawdzenie wszystkich roszczeń i oświadczeń złożonych przez doradców, blogerów, menedżerów ds. Pieniądza i dostawców systemów przed zainwestowaniem jakichkolwiek środków lub otwarciu konta z dowolnym dealerem Forex. Wszelkie nowości, opinie, badania, dane lub inne informacje zawarte w tej witrynie internetowej są dostarczane jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej ani handlowej. FOREXLIVE wyraźnie zrzeka się wszelkiej odpowiedzialności za utraconą kwotę główną lub zyski bez ograniczeń, które mogą powstać bezpośrednio lub pośrednio z wykorzystaniem lub poleganiem na takich informacjach. Podobnie jak w przypadku wszystkich takich usług doradczych, poprzednie wyniki nigdy nie gwarantują przyszłych wyników. Wyświetlanie dotyku Kliknij dowolne miejsce, aby zamknąćForex Badania instytucjonalne: Credit Suisse FX Daily Forex Badania instytucjonalne: Credit Suisse FX Cytaty kluczowe z raportu Credit Suisse FX: Bezpośrednie ryzyko pozostanie na niższym niż 1.1144, a następnie silniejsze wsparcie na poziomie 1.11001058. EURUSD pozostaje w ujęciu konsolidacyjnym, pozostawiając natychmiastowe perspektywy na niezmienionym poziomie. Choć nadal jest ograniczony pod oporem oporu i klastra średniej ruchomej wynoszącej obecnie 1.1284301, bezpośrednie ryzyko może pozostać niższe w przypadku ponownego testu 1,118079, przez co może osiągnąć poziom 1.1144. Pod tym drugim jest potrzebne, aby następnie wygrać, co powinno okazać się solidniejszym wsparciem na poziomie 1.11021058 średnią na 200 dni, 50 poziomem odniesienia i wsparciem cen. Odporność wynosi początkowo na 1.124456, a następnie 1.1297301. Nad tym ostatnim jest potrzebne, aby zobaczyć odzyskanie dla numeru 1.134959, które chcemy ograniczyć. Strategia: krótka na 1.1199, zatrzymaj się powyżej 1.1256 na 1.1100 Ostrość skupia się na 1.44034396, które uważamy za idealne, aby utrzymać przewagę Topside. GBPUSD zwiększył swój spadek, pozostawiając bezpośredni nacisk na wsparcie cenowe na poziomie 1.44034396. Mimo to, bezpośrednie ryzyko może utrzymać się na wyższym poziomie do 1,454951, a następnie 1,461538. Powyżej jest potrzebna ostatnia wysoka i 78.6 zerwa na 1.466477. Rozszerzenie przez ten ostatni może następnie prowadzić do poważnych oporów na poziomie 1.477180 od końca 2008 r., W maju 2018 r. I 200-dniowej średniej, gdzie początkowo szukaliśmy tego obszaru. Poniżej 1,44034396 potrzebny jest ponowny test 55-dniowej średniej na 1,4359, poniżej której można uzyskać kluczowe wsparcie pod numerem 1.43034299. Strategia: długie na 1.4480, zatrzymaj się poniżej 1.4403 dla 1.4745 Koncentruje się na poparcie cen na 108.7264. USDJPY zwiększyło odrzucenie od oporu cenowego i spadek średniej 55-dniowej obecnie na poziomie 110.2467. To sprawia, że koncentracja jest niższa w przypadku testu na 108.7264, poniżej którego jest potrzebny, aby obniżyć ryzyko niższego dla ważniejszego wsparcia na 108,22, gdzie oczekuje się, że nowe zakupy będą widoczne. Bezpośrednia kapitalizacja tutaj może ostrzegać o dalszym spadku na 107.5040, a następnie o 106.43. Natychmiastowa opór zmierza do 109.68, po 109.95. Powyżej 110.2467 jest potrzebny, aby skręcić na wyższy poziom 111.03, przed końcem kwietnia i 38.2 na 111.7192. Poszukiwaliśmy tej strefy, aby idealnie ograniczyć zachowanie szerszego nastawienia. Strategia: krótka na 109.90, zatrzymaj się powyżej 110.70 za 105.90. Poniżej .7176 może wzmocnić ryzyko spadku na wyzwanie pod koniec lutego niskich na .7109. AUDUSD nie był w stanie utrzymać swojej wczesnej siły i obniżył się w zakresie. Zapewnia to natychmiastowe ryzyko niższe w przypadku ponownego przetestowania ostatniego niskiego na poziomie .7176, a następnie pod koniec lutego w połowie .7109. Spodziewamy się świeżych zakupów, które pojawią się tutaj, ale spadek bezpośredni może sugerować więcej słabości w stosunku do liczby .706964, a następnie 0,6973. Opór początkowo przesuwa się do punktu .7261, który jest potrzebny, aby zobaczyć zakres dla .7299311, a następnie .7334. Strategia: Krótko o .7330, zatrzymaj się powyżej .7405 dla .7120. Notatki te są przeznaczone wyłącznie do celów informacyjnych i stanowią niewielką próbkę zawartości instytucjonalnej, którą publikujemy codziennie w naszym Centrum Handlowym, w tym pełne noty badawcze, raporty dotyczące przepływu i komentarze dla handlowców z komentarzami handlowców. Nawigacja po wpisie Przed wyjazdem. Raport Suisse Global Investment zwraca Rocznik 2018 Roszczenie finansowe Credit Suisse Global Investment zwraca roczną notę i Credit Suisse Global Investment Returns Sourcebook. Nowe badania analizują 70 000 dni historii rynku finansowego i 2400 lat danych na poziomie kraju w 21 krajach. Podwyższają się zazwyczaj zła wiadomość, ale natychmiastowy wpływ jest niewielki. W okresach wzrostu stóp zwrotu z akcji i obligacji były zdecydowanie niższe niż w przypadku, gdy stopy spadły ma w posiadaniu inne aktywa, takie jak nieruchomości, metale szlachetne i przedmioty kolekcjonerskie W roku 2018 profesorowie Elroy Dimson i Paul Marsh oraz dr Mike Staunton z London Business School badają dwie kwestie: po pierwsze, reakcje rynków finansowych na podwyżki stóp procentowych i cięcia drugorzędne , wyniki inwestycyjne strategii handlowych w zakresie podwyższania stóp procentowych i cykli łagodzenia. Na podstawie analizy trzech wielkich kryzysów lat 1890, 1930 i 2008 roku, Jonathan Wilmot z Credit Suisse sugeruje, że w ciągu najbliższych dziesięciu lat prawdziwe stopy zwrotu obligacji będą zbliżone do zera, a realna stopa zwrotu kapitału wzrosła do 46 p. a. Opublikowane przez Credit Suisse Research Institute, we współpracy z London Business School, 2018 Rocznik i 2018 Sourcebook przedstawiają najnowsze długoterminowe dane o powrotach i premie za ryzyko z 23 globalnych rynków akcji i obligacji na podstawie danych z 1900 roku. raporty dotyczące wrażliwości na 12 stóp procentowych na akcje (akcje, obligacje, premia za ryzyko, inteligentna beta), 12 gałęzi przemysłu i 12 nieruchomości (złoto, mieszkania, dzieła sztuki). Obejmuje ona 21 krajów w ciągu 116 lat. Autorzy twierdzą, że prawie wszystkie aktywa działają gorsze, gdy stopy procentowe rosną, niż spadają. Giles Keating, zastępca dyrektora ds. Inwestycji w Credit Suisse, powiedział: 8220Podsze podwyżki Fed w grudniu ubiegłego roku były pierwszym w życiu zawodowym pokolenia inwestorów i przedsiębiorców, a mimo to powolny, trendu jest obecnie wzrost, powodując niepewność i wyeliminowanie przecenji w całym spektrum aktywów. Rocznik stanowi nieocenioną historyczną perspektywę, zawierającą skarbnicę danych i analiz w 21 krajach i ponad stulecie danych.8221 8220Stefano Natella, szef działu badań rynków globalnych w Credit Suisse, powiedział: 8220 Celem kredytu Suisse Investment Returns Yearbook zawsze zapewnia unikatową historyczną soczewkę, z którą można zapoznać się z kwestiami inwestycyjnymi tego dnia. Wraz z debatą nad kierunkiem aktualnego cyklu stóp procentowych zawartość tej rocznicy Rocznik ponownie pomaga rozważać ramy wokół tematu na szczycie agendy dla inwestorów.8221 2018 Rocznik Rocznik składa się z trzech artykułów, wraz z profilami 23 rynków krajowych i trzech regionalnych. Dla każdego z tych krajów i regionów pokazuje on skorygowane o inflację rentowności od 1900 r. Na akcje, obligacje, gotówkę i walutę, a także premię na ryzyko kapitałów i obligacji. Czy piesze wędrówki uszkadzają twoje bogactwo W pierwszym artykule z rocznika 2018 Elroy Dimson, Paul Marsh i Mike Staunton analizują, czy ustalenie rynku na podwyżkach stóp procentowych jest historycznie uzasadnione ich wpływem na zwrot z kapitału własnego i obligacji. Opierając się na ponad stuleciu dowodów na temat amerykańskich stóp procentowych (85 lat w Wielkiej Brytanii) jasne jest, że skutki dziennych dni są zazwyczaj niewielkie, szczególnie w przypadku dobrze zorientowanych działań politycznych. Niemniej jednak podwyżki stóp procentowych są przeciętnie złe dla inwestorów kapitałowych i obligacyjnych. W analizie danych rocznych obejmujących 21 krajów w okresie 19002018 autorzy stwierdzili, że realna stopa zwrotu z kapitału własnego i obligacji jest wyższa w roku następującym po spadku stopy niż w roku po podwyżce stóp. Elroy Dimson, prezes Newton Center for Endewment Asset Management na Uniwersytecie w Cambridge i emerytowany profesor finansów w London Business School, powiedział: 8220 pod koniec ostatniego roku żaden amerykański i brytyjski inwestorzy w latach dwudziestych (a tylko nieliczni na wczesnych latach trzydziestych ) odczuły wzrost ich krajowej stopy procentowej w okresie ich życia zawodowego. Bez osobistego doświadczenia, aby czerpać korzyści, konieczne jest przyjęcie perspektywy długoterminowej. Mamy nadzieję, że nasze historyczne uwarunkowania pomogą inwestorom interpretować zmiany stóp procentowych, jeśli i kiedy się zdarzy, a także skonstruować portfele, które mają długotrwałą stabilność.8221 Jazda na rowerze dla dobra bogactwa W drugim rozdziale autorzy porównują efektywność inwestycyjna strategii handlowych w zakresie cyklów podwyższania stóp procentowych i obniżania stóp procentowych. W szeregu klas aktywów, w tym akcje, obligacje, waluty, nieruchomości, metale szlachetne i przedmioty kolekcjonerskie, ustalenia wskazują na znaczne różnice między zyskami w trakcie pieszych i łagodzących cykli. W przeszłości żadna klasa aktywów nie zaoferowała kontrowersyjnych zwrotów w odniesieniu do zmian stóp procentowych. Inteligentna beta przyciąga obecnie wiele uwagi, a badania wykazują, że korzyści z takich strategii mają tendencję do kurczenia się, gdy stopy procentowe rosną. Paul Marsh, emerytowany profesor finansów w London Business School, powiedział: 8220 Premia za ryzyko związane z udziałem kapitału to zwrot z kapitału przekraczający zwrot z gotówki. W Stanach Zjednoczonych premia za ryzyko w okresie zaostrzenia stóp procentowych wyniosła zaledwie 1,8 p. a, w porównaniu z 8,8 p. a. w okresach spadku stóp. W Wielkiej Brytanii cała premia własna osiągnięto w okresie rozluźnienia, a inwestorzy byliby lepiej z rynku kapitałowego, a stopy procentowe rosły.8221 Kiedy obligacje jeszcze nie wiążą się W trzecim rozdziale Jonathan Wilmot ponownie bada trzy wielkie kryzysy kapitalizmu, a mianowicie lata 1890, lata trzydzieste i okres od roku 200809, aby zobaczyć, jakie światło mogą wyrzucić na bieżące obawy inwestorów. Jak można się spodziewać, systemy polityczne i wybory polityczne mają znaczenie w okresach poważnego stresu systemowego. Historia sugeruje, że dziś ryzyko popełnienia błędu politycznego z 1937 roku jest zbyt realne i że prawdopodobnie nie spodziewamy się standardowego cyklu turystycznego. W okresach odnowy gospodarczej niestabilność systematyczna zazwyczaj utrzymuje się, co oznacza, że rentowności obligacji faktycznie spadają w ciągu pierwszych 7-10 lat odbudowy, zanim pojawi się długi świecki niedźwiedź. Jonathan Wilmot, Dyrektor Zarządzający Credit Suisse, powiedział: 8220Przyglądamy się dalej, myślimy, że zero realnych rentowności dla rynków rozwiniętych, a 46 dla akcji byłoby dobrym założeniem. Oznacza to, że realne zwroty z typowym portfelem obligacji i zapasów mieszanych prawdopodobnie wynoszą 13 pkt. od około 10 p. a. w ciągu ostatnich siedmiu lat. Jest to złe wieści o wycofywaniu emerytów i stwarzają wyzwanie strukturalne dla branży zarządzania funduszami. 8221 2018 Źródło informacji Obejmuje 26 rynków, uruchomiona wczoraj w Credit Suisse Global Investment Returns Sourcebook, analiza ryzyka w długim okresie i historycznych skrajności wydajność inwestycyjna. Dokumentuje globalne długoterminowe i krótsze nagrody na inwestycje kapitałowe i obligacje oraz przedstawia szczegółowy 116-letni zestaw danych, które stanowią podstawę Rocznika. Mike Staunton, dyrektor londyńskiej bazy danych cen akcji w London Business School powiedział: 8220Chociaż od 2000 r. Światowe przywileje kapitałowe były nieco rozczarowujące, przez 116 lata od 1900 r. Akcje pokonały obligacje i rachunki w każdym kraju. Dla całego świata akcje okazały się lepsze od bonów o 4,2 procent rocznie, a obligacje o 3,2 na rok.8221. Źródło analizuje także wpływ stylów inwestycyjnych na wyniki portfela, dostarczając długoterminowych dowodów na wielkość, wartość, wpływy i efekty tempa zwraca. Prawa autorskie do tej witryny lub jakiejkolwiek jego części należą do GP ONESTOPBROKER, o ile nie zaznaczono inaczej. Niniejszym udziela się zgody na osobiste, niekomercyjne pobieranie, drukowanie, przekazywanie i tymczasowe przechowywanie jakichkolwiek materiałów na tej stronie. Wszelkie inne użycie materiałów, w całości lub w części (w tym między innymi powielanie, przechowywanie na stałe, ponowna dystrybucja i włączenie do innych materiałów lub stron internetowych) jest zabronione bez uprzedniej pisemnej zgody GP ONESTOPBROKER. Każda pozycja i ogólnie zawartość Serwisu internetowego może zostać zmieniona, uzupełniona, usunięta lub zaktualizowana w dowolnym momencie bez uprzedniego powiadomienia o dowolnym uznaniu firmy GP ONESTOPBROKER. Przeczytaj więcej Ostrzeżenie o ryzyku: transakcja instrumentu finansowego pociąga za sobą wysokie ryzyko. Przed rozpoczęciem handlu należy zdawać sobie sprawę z wszystkich zagrożeń i możliwości utraty zainwestowanego kapitału. Informacje zawarte w tej witrynie internetowej niekoniecznie są w czasie rzeczywistym lub dokładne. Czytaj więcej Zastrzeżenie prawne: onestopbrokers jest obsługiwany przez GP ONESTOPBROKER, zarejestrowaną nazwę handlową GP Global Ltd.
No comments:
Post a Comment